2024-04-22 08:00 来源：我的钢铁网
核心观点
基本面情况
上周建材价格继续上涨，其中全国螺纹钢均价周环比上涨107元/吨至3815元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周螺纹钢产量整体回升，主要增量在长流程企业，由于生产利润继续修复，部分钢厂复产及生产时间延长，华东地区产量增加明显，西南、华中地区增幅稍缓，其余地区则受排产调整及铁水调剂，产量略有下降。需求方面需求表现略有下滑，华东及北方地区下滑明显，主要原因在于投机需求的稳定性不足，成交有所减少。而库存方面，上周库存去化速度加速，华北、东北、西北表现亮眼。综合来看，上周螺纹现货价格偏强运行主要是成本支撑推动、基本面偏强所致。
目前电炉厂利润依然亏损，生产动力偏弱，而长流程产量恢复偏慢，整体供应压力不大，表需或维持在280万吨以上，去库速度或维持60万吨以上，基本面整体偏强，同时建材节前存在弱补库预期，焦炭开始第二轮提涨，铁水产量缓慢回升，且铁矿发运减少，铁矿有望去库，成本支撑依然存在。且发债数据环比有所增加，对于5月份的预期存在支撑，预计本周螺纹钢价格或高位震荡运行。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比下降1.75%，下降幅度较小。产业数据方面，上周螺纹产量增加，库存继续下降，但表需略有减少，数据中性偏多。短期来看，近期原料价格持续上涨，带动成本抬升，钢厂推涨情绪浓厚；同时供需基本面有所改善。因此预计明日国内建筑钢材价格或将继续趋强运行。
截至4月16日，上周全国水泥出库量463.4万吨，环比上升9%，年同比下降29.1%；基建水泥直供量204万吨，环比上升9.68%，年同比下降2.39%。
截至4月17日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为63.38%。据百年建筑网测算，上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为42.32%。
一、建筑材料价格行情
二、建筑材料行情分析
（一）钢材
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格继续上涨，预计本周螺纹钢价格或高位震荡运行
上周螺纹钢复盘分析
上周建材市场继续上涨，全国螺纹钢均价周环比上涨104元/吨。上周库存去化加速，且政策利好刺激下，现货市场量价齐升。
供应方面，上周小样本建材产量298.76万吨，环比回升2.09%，产量小幅增加。螺纹方面，上周螺纹钢产量整体回升，主要增量在长流程企业。由于生产利润继续修复，部分钢厂复产及生产时间延长，华东地区产量增加明显，西南、华中地区增幅稍缓，其余地区则受排产调整及铁水调剂，产量略有下降。
库存方面，上周建材库存861.83万吨，周环比下降5.81%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，各区域全面去库，华东地区、南方大区和北方大区周环比分别降库5.89万吨、5.75万吨和29.88万吨；从七大区域来看，各区域均已去库，其中华北、东北、西北地区去库最明显，环比分别降库12.58万吨、8.88万吨、8.42万吨。上周库存去化速度加速，华北、东北、西北表现亮眼，本周库存将持续去化。
需求方面，需求表现略有下滑，华东及北方地区下滑明显，主要原因在于投机需求的稳定性不足，成交有所减少。
心态方面，上周终端需求基本维持，但投机需求表现则不稳定。从市场了解到，多地实际出库情况并不理想，市场套现情绪转浓。
本周展望
目前电炉厂利润依然亏损，生产动力偏弱，而长流程产量恢复偏慢，整体供应压力不大，表需或维持在280万吨以上，去库速度或维持60万吨以上，基本面整体偏强，同时建材节前存在弱补库预期，焦炭开始第二轮提涨，铁水产量缓慢回升，且铁矿发运减少，铁矿有望去库，成本支撑依然存在。且发债数据环比有所增加，对于5月份的预期存在支撑。
在成本支撑仍然存在以及基本面偏强的情况下，预计本周螺纹钢价格或高位震荡运行。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板复盘分析
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3720元/吨，周环比上升55元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，开工率83.08%，周环比下降1.54%，钢厂周实际产量152.78万吨，周环比减少3.16万吨。钢厂保持正常生产节奏，产量高位盘整运行。
需求方面，市场成交放量，贸易商补库居多，下游终端仍按需拿货为主，大量备货意愿不强。
库存方面，市场投放量并未明显增量，近期市场新资源到货不多，且随着逐步去库，现中厚板现货库存小幅下降。
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡上行，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降3.16吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少8.38万吨，社会库存继续减少。需求方面，上周中厚板消费量为156.46万吨，环比上升2.47万吨，消费量月环比增加5.75%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
1. 水泥
周度观点：上周全国水泥价格持稳运行，预计本周水泥行情或将继续偏强运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格持稳运行。
供应方面，全国水泥熟料产能利用率51.81%，周环比下降3.03个百分点。其中华东地区产能利用率环比上涨0.35个百分点，华东地区浙江、安徽、浙江等市场二季度错峰停窑计划已出，部分厂家开始执行，整体产能利用率提升。华中地区产能利用率环比下降33.36个百分点，河南、湖北市场水泥企业自主性停窑降库，产能利用率整体上下降。
库存方面，全国水泥熟料库容比为67.22%，周环比下降0.12个百分点。其中华南地区熟料库存环比下降2.16个百分点，华南地区两广市场节后工地正常开工，熟料库存小幅下降。华东地区熟料库存环比上升0.89个百分点，近期华东地区安徽、浙江市场错峰停窑，需求小幅上升，熟料库存随之上升，西南地区熟料库存环比上升0.53个百分点，云南地区水泥价格再次推涨，厂家停窑推涨，熟料库存小幅下降。
需求方面，上周全国水泥出库量463.4万吨，环比上升9%，年同比下降29.1%；基建水泥直供量204万吨，环比上升9.68%，年同比下降2.39%。
（1）基建需求持续回升
一季度，全国固定资产投资（不含农户）100042亿元，同比增长4.5%，比上年全年加快1.5个百分点；扣除房地产开发投资，全国固定资产投资增长9.3%。分领域看，基础设施投资增长6.5%。基建投资保持良好的增速，下游基建加快建设进度，主要集中在轮盘赌博、新型基础设施、节能减排降碳，加强民生等经济社会薄弱领域补短板，推进防洪排涝抗灾基础设施建设，推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。山东水泥企业反馈：日均出库量2000吨左右。济枣高铁济南段14-15号刚招投标的，开标以后供材料还有等半年，涉及砂石、钢材等等，水泥是中后期进场的。潍宿高铁也是马上开标，供货最起码要等到明年。项目是有的，前期零供也是陆续供应，但是大量供货得等到下半年，目前在收订单主要以续建为主，如烟台快速路、青兰高速公路（河套至黄岛段）改扩建工程、沈海高速公路（南村至青日界段）改扩建工程、潍坊至烟台铁路工程等，都是按照计划稳定推进。
（2）回款情况较前期持续好转
据百年建筑调研，截至4月16日，样本建筑工地资金到位率为61.77%，周环比增加0.91个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.5%，周环比增加0.96个百分点：房建项目资金到位率为45.69%，周环比增加0.67个百分点。本期陕西、福建、山东、天津和山东建筑工地资金到位率小幅改善，但华中施工单位资金到位率有所下降，上海和天津施工单位在手订单数增加。随着局部市场在手订单数增加及回款情况持续好转，商混企业水泥采购量也略有增长，虽说今年的“旺”季需求不及往年，但是较3月前期还是有明显好转迹象。回款也是看项目分地区的，今年水利项目资金情况相对较好，各地加班加点推进工程建设，增发国债安排的水利项目进度在逐月加快。河北商混企业反馈，部分地区有新开工项目，抚宁区的风电项目已经开始建设，搅拌站供货略有提升，当地新项目需求落地不多，2024年度易涝点改造工程逐步启动，会陆续产生实物量。
本周展望
下游续建项目保持良好的增势，但局部受制于极端天气，整体增量较为有限。后期需持续关注回款及开工进度，目前供需矛盾较明显，短期内需求难有明显回升，主要是靠供给侧供应收缩来缓和。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏强运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面，全国506家混凝土产能利用率为为8.35%，周环比提升0.60个百分点；年同比下降4.87个百分点。国内降雨天气有所减少，因此施工项目进度在逐步恢复，因此混凝土发运量有所增加，近期有部分新开项目作为增量，但由于整体资金并不充裕，项目采购量增幅不大。
发运方面，本轮调研期间，全国506家混凝土发运量方面167.32万方，周环比增加7.80%，年同比减少36.80%。分区域来看：华东地区发运量环比提升9.23%。本轮调研期间，上海嘉闵线、上海东站及各地铁项目正在持续发力，极大程度拉动了混凝土的发运量；福建、江西市场降雨有所减少后，项目施工进度有所恢复；江苏、山东市场产业园、地铁、高架桥等项目作为主要发力支撑点；整体来看，华东市场逐步回暖，发运量在逐步增加。华南地区发运量环比提升9.38%。4月开始，广东新增项目较多，主要集中在市政类项目，外加传统雨季、台风季即将到来，因此部分项目有赶上半年的进度要求，混凝土发运量稳步增加。广西近期有通讯基站建设及部分烂尾楼重新启动项目，因此搅拌站表示有一定体量支撑，需求环比继续增加。西南地区发运量环比提升8.42%。四川、贵州市场雨水天气有所减少，项目施工进度有所恢复，混凝土采购量有所增加；重庆、云南市场目前主要龙头企业占据市场份额较大，中小企业为回款而努力，供应积极性有所减弱，相对来说比较薄弱。华北地区发运量环比提升4.53%。北京、天津市场大稳小动，目前项目进度正常，大部分搅拌站出货量处于较为平衡状态，主要以道路基建及棚户改造项目为主；河北、山西市场目前发运量恢复较大，主要现有的地铁、回迁房等项目有积极赶工，外加目前有些厂房及市政项目也有所新开，因此拉动一定市场需求。
本周展望
时间已来到4月中旬，华东、华南两区域雨季即将到来，目前项目进度有一定加快，因此目前混凝土市场需求表现有力，短期发运量仍持续走强。目前市场情况来看，主要发力支撑项目如市政中的道路、棚户改造，大面积旧改及民生配套设施建设以及大型厂房项目偏多。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
4月16日，国家统计局发布最新一期70城房价指数。3月70个大中城市新建商品住宅和二手住宅成交量比前期有所上升，各线城市商品住宅销售价格环比降幅略有收窄、同比降幅扩大。一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点。
4月16日，国家统计局发布2024年1—3月份全国房地产市场数据。全国房地产开发投资22082亿元，同比下降9.5%；房地产开发企业房屋施工面积678501万平方米，同比下降11.1%；新建商品房销售面积22668万平方米，同比下降19.4%；房地产开发企业到位资金25689亿元，同比下降26.0%。各项指标均同比下降，房地产市场行情依旧低迷，后续关注房地产融资协调机制和三大工程。
4月16日，2024年1—3月份，全国固定资产投资（不含农户）100042亿元，同比增长4.5%，增速比1—2月份加快0.3个百分点。其中，制造业投资增长9.9%，增速加快0.5个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长6.5%，增速加快0.2个百分点。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）增长0.14%。2024年1—3月份，民间固定资产投资51597亿元，同比增长0.5%。
近日，中国城市房地产融资协调机制又有新进展。记者16日自官方获悉，截至3月末，商业银行对协调机制推送的全部第一批“白名单”项目完成审查，其中审批同意项目数量超2100个，总金额超5200亿元人民币，对部分不符合条件的项目已向协调机制反馈。（中国新闻网）
近日，随着特别债项目推进会议的开展，要求加快推动超长期特别国债等举措落地，并推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设，这将会增强市场信心。
